Финансовые инструменты для торговли товарами

Фьючерсные контракты (фьючерсы)

Торгуемые на бирже фьючерсные контракты (фьючерсы) являются стандартизированными контрактами на покупку или продажу базового актива (например, нефти, золота и др.) по заранее оговоренной цене в определенный день в будущем. Фьючерсы –самый популярный финансовый инструмент для торговли товарами.

Фьючерсные контракты могут быть использованы как для спекуляции, так и для хеджирования. Целью спекулятивных сделок является получение прибыли в результате колебаний цены базового актива. При хеджировании использование фьючерсного контракта позволяет зафиксировать цену базового актива, приобретение или продажа которого планируется в будущем, и таким образом обезопасить себя от возможных убытков.

Банк Citadele предоставляет возможность заключения любых фьючерсных контрактов. В качестве базового актива могут выступать: валюта, процентные ставки, биржевые индексы, металлы, нефть, зерно и др.

Фьючерсный контракт не предусматривает реальной поставки актива. Если в момент наступления срока исполнения фьючерсного договора цена актива оказывается выше указанной во фьючерсном контракте, продавец фьючерса перечисляет бирже сумму, равную разнице между ценой, оговоренной в контракте, и реальной рыночной цене, помноженную на сумму фьючерсного контракта.
После покупки или продажи контракта клиент обязан поддерживать на счете сумму, которая составляет не меньше определенного процента от суммы первоначально внесенного покрытия.

Другие виды контрактов

Опционные контракты (опционы)
Опцион – это договор, по которому покупатель опциона получает право совершить покупку или продажу актива (акций, облигаций, валют, процентных ставок, индексов, товаров и др.) по заранее оговоренной цене в установленный договором момент или на протяжении определенного отрезка времени. Покупатель опциона может выбрать, проводить сделку или нет, но продавец обязан осуществить сделку, если покупатель опциона того пожелает. За это право покупатель опциона платит продавцу определенную денежную сумму (премию).

Опцион можно приравнять к договору страхования, так как, заплатив премию, покупатель опциона приобретает право осуществить сделку, если во время действия договора исполняются зафиксированные в нем условия.

Существует два основных вида опционов:

опцион на покупку (call option) – предоставляющий покупателю опциона право купить у продавца опциона определенный актив по оговоренной цене;
опцион на продажу (put option) - предоставляющий покупателю опциона право продать продавцу опциона определенный актив по оговоренной цене.

Опционный контракт действует до определенной даты, но право купить/продать актив может быть реализовано в любой день в течение всего времени действия контракта (Американский опцион - American style option), либо только в последний день срока его действия (Европейский опцион - European style option).

Опционы могут торговаться как на биржевом, так и на внебиржевом рынке. Торгуемые на бирже опционы – это стандартизированные сделки с фиксированным объемом сделки, установленным днем расчета и т.д., в свою очередь, параметры опционов, торгуемых на внебиржевом рынке, могут быть подобраны, исходя из нужд инвестора. Для продажи опциона необходимо внести депозит. Для биржевых опционов внесение депозита запрашивает биржа (clearing house), а для внебиржевых опционов депозит может запросить банк.

Внебиржевые свопы (swap)
Свопы (swap) – это двухсторонние контракты, в которых стороны договариваются об обмене денежными потоками. Свопы являются внебиржевыми контрактами (OTC) на обмен фиксированной цены на плавающую, где покупатель свопа покупает фиксированную цену и продает плавающую цену, а продавец свопа продает фиксированную цену и покупает плавающую. Свопы в том числе используются для фиксирования цены на продукт, который будет поставлен в будущем. Свопы являются чисто финансовым инструментом и не предполагают обмена товаром. Расчеты проводятся путем выплаты разницы деньгами.

Свопы чаще используются для хеджирования, нежели для спекулятивной торговли. Приобретая свопы, покупатель (например, судоходная компания) фиксирует цену на конкретный товар, независимо от рыночных изменений.

Банк Citadele предлагает все основные внебиржевые свопы (OTC SWAPS) на нефтепродукты на следующих условиях: Mediterrean cargoes, Nortwest Europe cargoes, Northwest Europe barges (PLATTS, ARGUS).